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2019 TDI负重前行

来源(石化资源)   2019-12-02 15:52:55

2019年TDI市场负重前行,整体趋势维持大稳小动偏弱运行格局。从化工在线的数据记录来看,1-11月TDI市场多在12500-14000元/吨的底部起伏,二季度因集中检修的缘故市场拉起一波涨势,但是仍未能达到去年的平均水准。下半年“金九银十”未给市场来带上涨的动力,相反的是,进入冬季之后,市场打破僵持持续深跌。截止到目前,华东地区价格已经接近11000元/吨附近,达到2016年2月以来的最低水平,和前几年的辉煌不可同日而语。


  今年市场下跌的主要缘故在于供需失衡,随着烟台万华及连石化工开工负荷的逐步提升,国内产量大幅增长,同时需求面下滑,此消彼伏下,市场持续探底。TDI行业从供应不足到饱和似乎仅用了及短的时间,着实令人惊讶,但是仔细思虑,又在情理之中。


  从供应面来看,目前国内TDI生产企业共有8家,总产能约120万吨,占全球产能近三分之一。烟台万华凭借新投产的30万吨的产能跃居全国第一,上海科思创紧随其后,巴斯夫、沧州大化,甘肃银光以及东南电化组成第二梯队。2019年产业暂无新增产能,新疆和山巨力15万吨计划四季度试车,目前来看有延迟投产的可能。此外东南电化、上海巴斯夫以及沧州大化都有扩能计划,预计将在未来1-3年内陆续投放。国际方面,印度GNFC产能计划扩增5万吨,投产时间不确定,对中国市场影响不大。


  进出口方面,随着国内产能的增长,近年以来我国逐步由进口国转向出口国。据海关数据统计,2019年1-10月我国TDI出口量达到11.27万吨,同比增加53.5%,主要进口国家为东南亚各国及比利时,虽然侧面反映出TDI的下游正向东南亚转移的事实,但也证实了国内产品在国际市场的竞争力,预计未来几年,为缓解国内供应压力,出口量将会持续增长。


  TDI下游今年也不容乐观,TDI主要用于软泡、涂料、弹性体和胶黏剂行业,在家居、建筑和运输领域应用广泛。全球经济放缓,国内楼市不景气,家具行业遇冷,TDI需求减少。近几年国内环保政策趋严,中美贸易冲突都对终端行业产生利空影响。今年5月,美国对中国TDI及其下游汽车、床垫等额外征收高达25%的关税,10月又对中国床垫做出反倾销终裁,征收162%~1732%的反倾销税,TDI下游受到重创。虽然近期传闻中美贸易关系改善,后续有望分阶段下调关税,但是短期内国内需求预计难以恢复,同时加速终端行业的转移。


  目前来看,由于经济和政治等因素的影响,2019年国内TDI产业以倍速进入过剩阶段, 2020年更是难言乐观,如若新装置投放市场,国内市场竞争将会进一步白热化。针对目前的市场情况,部分企业选择停车作为应对之法,沧州大化和连石化工部分装置已经停产,开车时间不定,而韩国韩华化学一套5万吨装置已经宣布永久关停,优胜劣汰不可避免。从全球来看,TDI的供应格局正产生较大的变化,未来或中国、德国以及沙特或将形成三家独大格局。

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